证券时报记者 陈见南
当地时间9月10日，美股巨头甲骨文公布2026财年一季度财报后，股价单日破纪录暴增，盘中涨幅一度超过40%，收盘时涨36%，股价创历史新高，为328.33美元/股，公司市值超过9200亿美元。
消息面上，甲骨文于近期发布了截至8月31日的2026财年第一财季财报。报告显示，甲骨文季度经调整每股收益为1.47美元，略低于分析师预期的1.48美元；营收为149.3亿美元，亦低于预期的150.4亿美元。但在最新的财报电话会上，甲骨文宣布，其剩余履约义务（RPO，客户已签约但尚未计入收入的合同）已飙升至4550亿美元，同比暴增359%，震动全球科技圈。这一爆炸性增长主要缘于甲骨文与OpenAI、xAI、Meta等全球顶尖AI公司签订了大规模云合同，使其成为AI模型训练的关键基础设施提供商。
多家投行快速更新了对这家科技巨头的目标价。Wolfe Research将甲骨文目标价从300美元大幅上调至400美元，较最新收盘价仍有超过20%的上涨空间，对应1.12万亿美元市值；美银将甲骨文目标价从295美元上调至368美元；杰富瑞将甲骨文目标价从270美元上调至360美元；Piper Sandler将甲骨文目标价从270美元上调至330美元。
甲骨文联合创始人拉里·埃里森的身家也暴增980亿美元，创下有史以来单日最大财富增长纪录，总财富升至3930亿美元，一度取代特斯拉CEO马斯克成为世界首富。
全球资本市场受到震动。A股两大科创指数9月11日均涨超5%，AI硬件方向大幅飙升，CPO概念、覆铜板、光芯片等多个相关题材涨超5%。与甲骨文关系密切的个股涨势明显，万亿市值科技龙头工业富联再度涨停，股价续创历史新高。工业富联是AI服务器全球代工龙头，第二季度公司整体服务器营收增长超50%，云服务商服务器营收同比增长超150%，AI服务器营收同比增长超60%。
新炬网络连续“一”字涨停。根据公司半年报，公司原厂软硬件及服务销售主要为向IT数据中心等IT基础设施提供甲骨文、IBM、HP、阿里云、南大通用、达梦等多个品牌的软硬件及相关服务。
另外，杰创智能、荣联科技、神州数码等个股均大幅上涨。部分公司也在互动平台回应了和甲骨文的关系。神州数码在互动易称，公司与甲骨文有长期稳定的合作关系。新晨科技表示，公司作为甲骨文的经销商与其保持着良好的长期合作关系，能够有效满足公司客户的业务需求。
今年以来，AI领域牛股频出，硬件领域以英伟达为全球龙头，股价屡屡创出新高；A股市场上，新易盛、中际旭创、天孚通信、胜宏科技等也一路向上。作为全球企业IT软件龙头公司，甲骨文的优秀表现印证了云业务巨大的成长潜力，会否持续带动AI应用股价上涨以及未来持续性如何，值得密切关注。
中邮证券认为，中长期看，算力基础设施供需缺口持续扩大，既因AI大模型需求爆发，也缘于千行百业的智能化转型。AI Infra（人工智能基础设施）作为连接算力硬件与AI应用的枢纽，需适配硬件迭代、响应应用需求，在双重驱动下呈现出高景气度。算力层硬件升级、AI Infra层技术突破、应用层场景落地，都将形成投资机遇。云计算的价值也将在AI渗透中重估，迎来新增长。
证券时报记者统计，A股市场上云计算概念股一共有200多只，其中中国移动、海康威视、工业富联、科大讯飞等个股均有20多家机构评级，焦点科技、中天科技、紫光股份、宇信科技等个股有10多家机构评级。
根据机构预测，有34只概念股明年净利增速超50%，海量数据、中国长城、中科金财等个股有望翻倍增长。从杠杆资金净买入情况来看，奥飞数据、兆龙互连、中国长城等个股9月以来融资净买入超千万元。
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